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公告]华策影视:拟以现金及发行股份方式购买资产涉及的上海克顿
作者:admin      发布时间:2021-07-11

  注册资产评估师声明 ............................................................................................. 1

  资产评估报告·摘要 ............................................................................................. 2

  资产评估报告·正文 ............................................................................................. 4

  一、 委托方、被评估单位及其他评估报告使用者 ................................ 4

  二、 评估目的 ............................................................. 14

  三、 评估对象和评估范围 ................................................... 14

  四、 价值类型及其定义 ..................................................... 24

  五、 评估基准日 ........................................................... 25

  六、 评估假设 ............................................................. 25

  七、 评估依据 ............................................................. 26

  八、 评估方法 ............................................................. 27

  九、 评估过程 ............................................................. 33

  十、 评估结论 ............................................................. 37

  十一、 特别事项说明 ....................................................... 37

  十二、 评估报告使用限制说明 ............................................... 39

  资产评估报告·附件 ........................................................................................... 40

  独立、客观和公正的原则,根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内

  确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关

  必要的现场调查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关

  注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。但评估报告不能作为

  的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事

  司”),本次资产评估的被评估单位为上海克顿文化传媒有限公司(以下简称“克顿

  根据《资产评估业务约定书》,本评估报告的其他使用者为国家法律、法规规定

  由于华策影视公司拟以现金及发行股份方式购买克顿传媒公司的100%股权,根

  据评估业务约定书的约定,需要对克顿传媒公司的股东全部权益价值进行评估。

  及流动负债。按照克顿传媒公司提供的截至2013年3月31日业经审计的会计报表

  反映,资产、负债和股东权益的账面价值(合并报表口径)分别为620,887,806.09

  元、288,270,495.77元和332,617,310.32元(其中归属于母公司股东权益账面价

  益的评估价值为1,652,483,600.00元(大写为人民币壹拾陆亿伍仟贰佰肆拾捌万叁

  本评估结论的使用有效期为一年,即自评估基准日2013年3月31日起至2014

  则、资产评估原则,分别采用收益法和市场法,按照必要的评估程序,对贵公司拟

  以现金及发行股份方式购买资产涉及的上海克顿文化传媒有限公司股东全部权益在

  8. 经营范围:许可经营项目:制作、复制、发行:专题、专栏、综艺、动画片、

  广播剧、电视剧(有效期限至2015年4月1日)。一般经营项目:设计、制作、代

  理国内广告。经济信息咨询(除证券、期货);承办会务、礼仪服务;经营进出口业

  8. 经营范围:企业管理咨询,市场营销策划,计算机收视引擎软件研发服务,

  克顿传媒公司原名为上海克顿伙伴管理顾问有限公司,成立于2003年12月5

  日,初始注册资本30万元,成立时股东和出资情况如下:自然人吴涛出资25万元,

  占注册资本的83.33%,自然人刘智出资5万元,占注册资本的16.67%。

  2005年9月,根据股东会决议,以未分配利润70万元转增资本,公司股权结

  2005年10月,根据股东会决议,刘智将其持有公司1.67%的股权转让给吴涛。

  2010年4月,根据股东会决议,吴涛将其持有公司1.34%的股权转让给孟雪,

  刘智将其持有公司0.33%的股权转让给孟雪,刘智将其持有公司1.67%的股权转让给

  经上述股权变更及增资后,截至评估基准日,克顿传媒公司的注册资本为100

  2013年6月20日,公司名称由“上海克顿伙伴管理顾问有限公司”更名为“上

  三) 被评估单位前3年及截至评估基准日的资产、负债状况及经营业绩见下表:

  克顿传媒公司于2003年成立,专注发现和成就高收视高点击的电视剧,经过九

  年的发展,目前已是中国最大的电视剧研究、策划、制作和发行集团之一,并成为

  评估优化团队,提供从创意到素材、到梗概、到剧本以及成片的全方位的快速评估

  剧影视发行有限公司、上海剧芯文化创意有限公司、上海克顿影视有限责任公司、

  上海好故事影视有限公司等多家全资或控股子公司。其中,上海剧酷文化传播有限

  公司、上海辛迪加影视有限公司已成功申请并获得了“电视剧制作许可证(甲种)”。

  上海剧酷文化传播有限公司荣获由商务部、中宣部、财政部、文化部、国家广电总

  局及新闻出版总署六部委批准的“国家文化出口重点企业”与“国家文化出口重点

  项目”的殊荣。此外,克顿传媒公司还参与发起合资成立了无锡慈嘉影视有限公司、

  视剧数据,积极开发电视剧量化分析软件工具,形成了中国独一无二的电视剧评估

  优化体系,将电视剧的创作生产过程标准化、专业化,使电视剧创作生产的每一个

  关键环节均具有可预知、可控制、可复制、可检验的特点,从而真正实现经验与数

  据的和谐共舞,保障了决策的高品质和管控的高效率,成为国内领先的高收视保障、

  1997年有收视监测以来近万部电视剧在各平台播出的分地区、分观众群的收视评估

  情况;收录了国内最全的制作班底信息,有记录的导演、编剧、制片人等均超2,000

  人,演员超7,000人,涵盖国内有播出记录的主创人员90%以上,其他制作班底成

  员(摄影、灯光、美术、化妆等)80%以上。克顿传媒公司研发的“收视引擎”和“新

  剧黄金眼”先后通过上海市软件技术认定,独立开发了目前国内电视剧行业领先的

  克顿传媒公司出品了《爱情公寓3》、《夏家三千金》、《爱情闯进门》等多部高

  收视率的电视剧作品。2012年,克顿传媒公司投拍的电视剧共有12部382集取得

  截至评估基准日,克顿传媒公司拥有两家全资子公司、四家控股子(孙)公司及

  注:上海辛迪加影视投资有限公司注册资本500万元,于2013年4月22日成立。

  7)经营范围:电视节目制作、发行,广播电视专业领域内技术开发、技术咨询、

  技术服务、技术转让,计算机软件开发及销售,计算机网络安装(企业经营涉及行

  剧酷传播公司成立于2005年1月20日,注册资本300万元,成立时股东和出

  资情况如下:克顿传媒公司出资285万元,占注册资本的95%,自然人孙琳蔚出资

  2010年5月13日,孙琳蔚将其持有的剧酷传播公司5%股权转让给克顿传媒公

  7)经营范围:电视节目制作、发行,数字新媒体和传统媒体影视节目领域内的

  辛迪加影视公司成立于2008年3月17日,系由吴涛、刘智、香港最准一肖一吗中特,孟雪、陈丽贞、

  孙琳蔚出资设立,注册资本为500万元人民币,吴涛、刘智、孟雪、陈丽贞、孙琳

  蔚分别持有73.00%、12.00%、5.00%、5.00%、5.00%的股权。

  7)经营范围:广播电视节目制作、发行,文化创意设计,影视文化艺术活动交

  流与策划,影视剧策划与咨询,影视投资,会展服务,计算机及网络信息领域内的

  技术开发、技术咨询、技术服务,电子商务(不得从事增值电信、金融服务),商务

  剧芯文化公司成立于2011年1月24日,注册资本300万元,成立时股东和出

  资情况如下:克顿传媒公司出资270万元,占注册资本的90%,自然人刘晓鹏和杨

  钒分别出资15万元,各占注册资本的5%。成立至今,剧芯文化公司未发生股权变

  7)经营范围:广播电视节目制作、发行,影视投资,影视文化艺术活动交流与

  策划,数字科技、影视文化领域内的技术开发、技术咨询、技术服务(企业经营涉

  克顿影视公司成立于2011年5月30日,注册资本300万元,成立时股东和出

  资情况如下:克顿传媒公司出资240万元,占注册资本的80%,自然人李训愚、李

  一峰、严俊杰和郜雪屹分别出资15万元,各占注册资本的5%。成立至今,克顿影

  (3)上海好剧影视发行有限公司(以下简称“好剧影视公司”,系全资子公司

  7)经营范围:广播电视节目制作、发行,影视文化艺术活动交流策划,影视文

  化领域内的技术开发、技术服务、技术咨询(企业经营涉及行政许可的,凭许可证

  好剧影视公司成立于2010年10月22日,注册资本300万元,成立时股东和出

  资情况如下:剧酷传播公司出资240万元,占注册资本的80%,自然人房迎、周丹、

  沈璐、曹玮分别出资15万元,各占注册资本的5%。成立至今,好剧影视公司未发

  (3)上海好故事影视有限公司(以下简称“好故事影视公司”,系全资子公司

  7)经营范围:广播电视节目制作、发行;影视文化艺术活动交流策划,影视文

  化领域内的技术开发、技术服务、技术咨询。(企业经营涉及行政许可的,凭许可证

  好故事影视公司成立于2012年10月24日,注册资本为300万元,系好剧影视

  7)经营范围:电视剧、专题、综艺、动画片等节目制作、发行;影视广告制作、

  代理、发布;影视项目的投资及管理;组织文化艺术交流活动;企业形象策划;影

  视文化信息咨询服务;经营演出及经纪业务。(以上范围内国家有专营专项规定的按

  天视传媒公司成立于2010年5月18日,注册资本为1亿元人民币。截至评估

  注:2013年6月20日,上海克顿伙伴管理顾问有限公司改名为克顿传媒公司后,天视传

  (2)无锡慈嘉影视有限公司(以下简称“无锡慈嘉公司”,系全资子公司辛迪

  7)经营范围:数字新媒体和传统媒体影视节目领域内的投资及技术开发、技术

  咨询;影视文化信息咨询服务;影视项目的投资管理。(上述经营范围涉及行政许可

  无锡慈嘉公司成立于2010年10月10日,注册资本1,000万元,成立时股东和

  出资情况如下:辛迪加影视公司出资400万元,占注册资本的40%;自然人周会宁

  出资380万元,占注册资本的38%;自然人王松瑶出资120万元,占注册资本的12%;

  自然人柳苗出资100万元,占注册资本的10%。成立至今,慈嘉影视公司未发生任

  (3)上海旺旺好剧文化传播有限公司(以下简称“旺旺好剧公司”,系全资子

  7)经营范围:影视文化艺术活动交流与策划,影视节目领域内的投资及技术开

  发、技术咨询、技术服务、技术转让。(企业经营涉及行政许可的,凭许可证件经营)。

  旺旺好剧公司成立于2012年4月18日,注册资本为3,000万元人民币,第一

  2012年11月,公司各股东按同比例缴纳了第2期出资900万元,公司的实收

  根据《资产评估业务约定书》,本评估报告的其他使用者为国家法律、法规规定

  由于华策影视公司拟以现金及发行股份方式购买克顿传媒公司的100%股权,根

  据评估业务约定书的约定,需要对该经济行为涉及的克顿传媒公司股东全部权益价

  及流动负债。按照克顿传媒公司提供的截至2013年3月31日业经审计的会计报表

  反映,资产、负债和股东权益的账面价值(合并报表口径)分别为620,887,806.09

  元、288,270,495.77元和332,617,310.32元(其中归属于母公司股东权益账面价

  1. 委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

  应收账款账面价值198,738,111.75元,其中账面余额209,444,457.63元,坏

  预付款项账面价值104,484,976.45元,主要为预付的电视剧投资款等。

  存货账面余额187,550,771.94元,存货跌价准备0.00元,包括原材料、库存

  商品、在产品。原材料主要为拍摄影视剧所购买的或创作完成的剧本支出,库存商

  品主要为自制剧、引进剧等电视剧的版权,在产品主要为各类自制剧的投资成本。

  其他流动资产账面价值56,688,491.49元,主要为理财产品、预缴税费。

  长期股权投资账面价值17,396,388.60元,被投资单位共3家,为3家参股公

  账面原值7,948,765.61元,账面净值3,636,149.41元,主要为流量管控设备、

  注:上海克顿伙伴管理顾问有限公司于2013年6月20日更名为“上海克顿文化传媒有限

  克顿传媒公司账面记录的软件主要为cs5.5 adobe design std 多平台中文授

  权软件、剧本分析软件、网络数据抓取软件、Office2013标准版、用友财务软件等

  1) 根据克顿传媒公司及其子公司提供的《电视剧发行许可证》以及联合摄制合

  同、授权许可协议等资料,克顿传媒公司及其子公司通过独立或与第三方联合摄制

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  2) 除上述创作取得影视作品著作权之外,克顿传媒公司及其子公司还通过协议

  1. 价值类型及其选取:资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值

  (投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等)两种类型。经评估人员与委托方

  充分沟通后,根据本次评估目的、市场条件及评估对象自身条件等因素,最终选定

  2. 市场价值的定义:市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受

  任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

  为使得评估基准日与拟进行的经济行为和评估工作日接近,确定以2013年3月

  (1) 本次评估以委估资产的产权利益主体变动为前提,产权利益主体变动包括

  (3) 本次评估以被评估单位(含下属子公司,下同)维持现状按预定的经营目

  标持续经营为前提,即被评估单位的所有资产仍然按照目前的用途和方式使用,不

  (4) 本次评估以被评估单位提供的有关法律性文件、各种会计凭证、账簿和其

  (5) 本次评估以宏观环境相对稳定为假设前提,即国家现有的宏观经济、政治、

  政策及被评估单位所处行业的产业政策无重大变化,或其变化能明确预期;国家货

  币金融政策基本保持不变,国家现行的利率、汇率等无重大变化,或其变化能明确

  (6) 本次评估以被评估单位经营环境相对稳定为假设前提,即被评估单位主要

  经营场所及业务所涉及地区的社会、政治、法律、经济等经营环境无重大改变;企

  (1) 假设被评估单位管理层勤勉尽责,具有足够的管理才能和良好的职业道德,

  (2) 假设被评估单位每一年度的营业收入、成本费用、更新及改造等的支出,

  (3) 假设被评估单位在收益预测期内采用的会计政策与评估基准日时采用的会

  (4) 假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

  特殊税收政策的假设:假设被评估单位未来按照25%的税率采用查账征收的方

  式缴纳企业所得税。截至评估基准日,克顿影视公司和剧芯文化公司按照3%的征收

  率计缴增值税应纳税额,我们假设未来随着经营规模的扩大,香港六合报创富,上述两家公司将按照

  来经济环境发生较大变化时,评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评

  2.《上市公司重大资产重组管理办法》(证监会令第73号)、《会计监管风险提

  1.《资产评估准则--基本准则》和《资产评估职业道德准则--基本准则》(财政

  2.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号);

  14.《资产评估操作专家提示——上市公司重大资产重组评估报告披露》(中评

  3.与资产及权利的取得及使用有关的经济合同、协议、资金拨付证明(凭证)、

  4.商标注册证、著作权(版权)、电视剧制作许可证、电视剧发行许可证等相

  3.上海市人民政府及相关政府部门颁布的有关政策、规定、实施办法等法规文

  9.评估专业人员市场调查、询价及对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的

  映公司的股权价值。而在交易市场上能够找到与克顿传媒公司在资产规模及结构、

  克顿传媒公司业务已经逐步趋于稳定,在延续现有的业务内容和范围的情况下,

  未来收益能够合理预测,与企业未来收益的风险程度相对应的折现率也能合理估算,

  结合本次资产评估的对象、评估目的和评估师所收集的资料,确定分别采用市场法

  充分、全面分析,综合考虑不同评估方法和初步评估结论的合理性后,确定其中一

  1.投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业(或与该企业相当且

  评估值,并分析公司非经营性资产、溢余资产的价值,确定公司的股东全部权益价

  公司的收益进行预测,即将公司未来收益分为明确的预测期间的收益和明确的预测

  期之后的收益,其中对于明确的预测期的确定综合考虑了行业和公司自身发展的情

  况,根据评估人员的市场调查和预测,取5年(即至2017年末)作为分割点较为适

  ..efcfmfcKRBetaMRPRRBetaRRR.........

  债市场上长期(超过十年)国债的交易情况,并取平均到期年收益率3.94%为无风险

  =÷[1+(1-T)×(D÷E)](公式中,T为税率,为含财务杠杆的Beta系数,为

  剔除财务杠杆因素的Beta系数,D÷E为资本结构)对各项beta调整为剔除财务杠杆

  证券交易指数是用来反映股市股票交易的综合指标,评估人员选用沪深300指

  数为股票市场投资收益的指标,借助 Wind资讯的数据系统选择每年末成分股的各

  年末交易收盘价作为基础数据对2003年到2012年的年收益率进行了测算。对于沪

  深300指数没有推出之前的2003年,评估人员采用外推的方式推算其相关数据,即

  采用2004年年末沪深300指数的成分股外推到上述年份,亦即假定2003年的成分

  未纳入合并收益范围的对参股子公司的长期股权投资等,非经营性负债为应付股利

  和其他应付款-股东借款。对上述非经营性资产和负债,分别采用相应的方法确定其

  2. 资本市场中存在足够数量的与评估对象相同或类似的可比企业、或者在资本

  3. 能够收集并获得可比企业或交易案例的市场信息、财务信息及其他相关资

  4. 可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性,且在评估基准日是有效的。

  估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例

  价值比率,在与被评估单位比较分析的基础上,确定评估对象价值的具体方法。

  卖、收购及合并案例,获取并分析这些交易案例的数据资料,计算适当的价值比率

  市场价值因素,因此本次评估不宜选择交易案例比较法。可比上市公司的经营和财

  务数据的公开性比较强且比较客观,具有较好的操作性。结合本次资产评估的对象、

  评估目的和所收集的资料,评估人员采用上市公司比较法对委托评估的克顿传媒公

  股权价值最终评估结果=(全投资价值比率×被评估单位相应参数-付息负债-

  少数股东权益+营运资金需求量调整)×(1-缺少流通折扣率)×(1+控制权溢价)

  股权价值最终评估结果=(股权投资价值比率×被评估单位相应参数+营运资金

  需求量调整)×(1-缺少流通折扣率)×(1+控制权溢价)+非经营性、溢余资产净值

  单位的相关财务数据融合到一个相互可比的基础上,主要包括财务数据可比性调整

  评估人员通过分析被评估单位所在行业中上市公司的上市交易历史、经营业务、

  价值与其经营收益能力指标、资产价值或其他特定非财务指标之间的价值比率来确

  定被评估单位的价值比率,然后,根据被评估单位的经营收益能力指标、资产价值

  率和其他特殊类价值比率。评估人员对可比公司与目标公司经营规模、毛利率、盈

  利能力、资产规模等进行比较分析,认为本次市场法评估适用盈利基础价值比率和

  (2) EV/EBITDA=(股权价值+债权价值)/息税折旧及摊销前利润

  因此需要进行必要的修正。我们以折现率参数作为被评估单位与可比公司经营风险

  定期的企业未来发展相对比较平缓,对于处于发展初期的企业可能会有发展速度较

  高的时期。另外企业的经营能力也会对未来预期增长率产生影响,因此需要对增长

  1sGGsGSsGGsGsGGsGGsGGsGGssSSSggrrMMggrrMggrrgrgggrrrgrFCFFMVM

  估算增长率时以简单再生产为前提,不考虑物价因素的影响。由于有效估计企业永

  续增长率存在难度,因此采用一定年限的长期增长率(所选期限内的复合增长率)

  的最低营运资金水平进行调整。由于评估基准日时营运资金最低保有量与收益法预

  测得到的2013年营运资金需求量接近,故本次将收益法中2013年4-12月的营运资金

  相关股权缺少流动性对其价值的影响。本次评估采用新股发行价估算方式计算缺少

  单位的股权是具有控制权的,因此需要对上市公司比较法评估的价值进行控制权溢

  NOIAT、EBIT、EBITDA等价值比率反映企业整体价值与企业获利能力之间的关

  系,股权现金流、净利润等价值比率反映股权价值与企业获利能力之间的关系,收

  本项资产评估工作于2013年5月29日开始,2013年7月10日出具评估报告。

  2013年5月29日,华策影视公司重组克顿传媒公司项目启动,由华策影视公

  司正式确定坤元资产评估有限公司为本项目的评估机构,明确了评估业务基本事项,

  并确定了评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日,在此基础上签订评估业务

  1.前期布置和培训根据委托评估资产的特点,有针对性地布置资产评估申报明

  细表,并设计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等,对委托方参与资产评

  工作小组。本项目评估人员共划分为三组,包括资产基础法评估组、收益法评估组

  评估范围的资产和负债进行了全面清查,对企业财务、经营情况进行系统调查。现

  的“资产评估申报表”、“资产调查表”及填写要求、所需资料清单,细致准确的登

  记填报,对委估资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况

  货币性债权和债务,采用不同的核查方式进行查证,以确认资产和负债的真实准确。

  估范围的资产的产权。对重大资产,评估人员通过核实资产的购置合同或协议、相

  应的购置发票和产权证明文件等来核实其产权情况。权属资料不完善、权属资料不

  货和固定资产等进行盘点和现场勘察。针对不同的资产性质和特点,采取不同的勘

  2013年6月26日至7月3日,评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工

  作计划,结合实际情况确定的作价原则及估值模型,明确评估参数和价格标准后,

  关资产评估报告按坤元资产评估有限公司规定程序进行三级复核,经签字注册资产

  评估师最后复核无误后,由项目组于7月10日,完成正式资产评估报告提交委托方。

  克顿传媒公司股东全部权益价值采用收益法的评估结果为165,248.36万元,市

  场法的评估结果为184,400.00万元,两者相差19,151.64万元,差异率为11.59%。

  益法是从企业未来发展的角度,通过一定的方法合理预测企业未来收益及其对应的

  风险,综合评估企业股东全部权益价值,在评估时,考虑了各项资产及负债是否在

  企业中得到合理充分的利用,其资产及负债的组合是否发挥了其应有的贡献。市场

  法是从整体市场的表现和未来的预期来评定企业的价值,由于近两年资本市场波动

  较大,非客观因素较多,同时对可比对象缺乏深入认识,导致市场法的参数选取中

  可能存在较大的不确定性。经综合分析,评估人员认为以收益法得出的评估值更能

  因此,本次评估最终采用收益法评估结果165,248.36万元(大写为人民币壹拾

  陆亿伍仟贰佰肆拾捌万叁仟陆佰元)作为克顿传媒公司股东全部权益的评估值。

  1.在对克顿传媒公司股东全部权益价值评估中,本公司对克顿传媒公司提供的

  评估对象和相关资产的法律权属资料及其来源进行了必要的查验,未发现评估对象

  和相关资产的权属资料存在瑕疵情况。提供有关资产真实、合法、完整的法律权属

  资料是克顿传媒公司的责任,评估人员的责任是对克顿传媒公司提供的资料作必要

  的查验,评估报告不能作为对评估对象和相关资产的法律权属的确认和保证。若克

  顿传媒公司不拥有前述资产的所有权,或对前述资产的所有权存在部分限制,则前

  2.克顿传媒公司承诺,截至评估基准日,不存在资产抵押、质押、对外担保、

  (1) 2013年4月,克顿传媒公司与辛迪加影视公司于2013年4月22日共同投

  资成立上海辛迪加影视投资有限公司。上海辛迪加影视投资有限公司注册资本500

  万元,其中克顿传媒公司出资450万,占注册资本的90%,辛迪加影视公司出资50

  (2) 2013年5月6日,经天视传媒公司2013年第一次临时股东大会决议,克

  顿传媒公司以每股人民币1.68元的价格将持有的天视传媒公司1.65%股权计

  1,650,000股转让给上海昌汇广告有限公司,以双方协议价格将持有的天视传媒公

  司1.38%股权计1,380,000股转让给上海昌汇广告有限公司。本次评估时,参考最

  近一期审计报告及上述股权转让价格确定克顿传媒公司持有的天视传媒公司股权价

  4.本评估结果是依据本次评估目的、以报告中揭示的假设前提而确定的股东全

  部权益的现时市场价值,没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对

  评估价值的影响,也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力

  5.本次股东全部权益价值评估时,评估人员依据现时的实际情况作了评估人员

  认为必要、合理的假设,在资产评估报告中列示。这些假设是评估人员进行资产评

  估的前提条件。当未来经济环境和以上假设发生较大变化时,评估人员将不承担由

  6.本次评估对被评估单位可能存在的其他影响评估结果的瑕疵事项,在进行资

  产评估时被评估单位未作特别说明而评估师根据其执业经验一般不能获悉的情况

  2.本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或披露于公开媒体,需本评估

  3.本评估结论的使用有效期为一年,即自评估基准日2013年3月31日起至

  一、被评估单位基准日审计报告 .............................................................................................. 41

  二、委托方和被评估单位法人营业执照 .................................................................................. 89

  三、委托方和被评估单位的承诺函 .......................................................................................... 91

  四、签字注册评估师承诺函 ...................................................................................................... 93

  五、评估机构资格证书 .............................................................................................................. 94

  六、评估机构法人营业执照 ...................................................................................................... 96

  七、签字注册评估师资格证书 .................................................................................................. 97

  因本公司拟以现金及发行股份方式购买上海克顿文化传媒有限公司的100%股

  权,为此委托贵公司对上海克顿文化传媒有限公司的股东全部权益价值进行评估。

  为确保评估机构客观、公正、合理地进行资产评估,承诺如下,并承担相应的法律

  2. 委托评估的资产范围与本次经济行为涉及的资产范围一致,不重复不遗漏;

  因浙江华策影视股份有限公司拟以现金及发行股份方式购买本公司的100%股

  权,为此委托贵公司对本公司的股东全部权益价值进行评估。为确保评估机构客观、

  2. 委托评估的资产范围与本次经济行为涉及的资产范围一致,不重复、不遗漏;

  3. 所提供的财务会计及其他资料真实、准确、完整,有关重大事项充分揭示;

  5. 所提供的公司生产经营管理等资料是客观、线. 截至评估基准日,本公司已提供与评估对象有关的资产抵押、质押、对外担

  7. 本公司已提供评估基准日至评估报告完成日所发生的涉及上述评估对象的

  顿文化传媒有限公司的股东全部权益,以2013年3月31日为基准日进行了评估,

  形成了资产评估报告。在本报告中披露的假设条件成立的前提下,我们承诺如下: